主力资金跟踪｜半导体单日吸金近百亿！

近期，全球轻稀受稀土出口管制及海外补库需求推动，土龙头年泰柏部分稀土品种价格持续走高。净较突与此同时，利润国内稀土龙头2026年一季报利润高增，翻倍进一步强化了市场对行业景气修复的增长预期，稀土板块投资热度攀升。稀土受此提振，瑞流稀土ETF华泰柏瑞（516780）5月以来连续3个交易日均实现资金净流入，动性日均成交额达1.65亿元，优势最新规模31.94亿元，全球轻稀流动性优势较突出。土龙头年泰柏

稀土行业景气传导至业绩端，净较突龙头公司表现亮眼。利润以国内某轻稀土行业龙头为例，翻倍其2026年一季报显示：营业收入118.59亿元，同比增长27.69%；归母净利润9.18亿元，同比大增113.12%；扣非归母净利润8.83亿元，同比+103.21%，环比+27.35%。与此同时，国内多家稀土企业一季度业绩均远超市场预期，主要得益于镨钕氧化物等主要产品均价同比显著走高。

稀土价格强势上行，供需格局持续偏紧。根据Wind数据，2026年Q1氧化镨钕均价为75.7万元/吨，环比增长33.7%。某龙头公司与稀土精矿采购价格Q2为不含税38804元/吨（干量，REO=50%），环比提升44.6%，同样彰显稀土行业高景气度。根据稀交所，氧化镨钕现货供应依旧偏紧，上游商家挺价意愿较强，金属价格也在成本支撑下表现坚挺。

稀土战略价值凸显，供需缺口或将扩大。有分析认为，全球氧化镨钕供需缺口有望持续扩大。在地缘博弈加剧、各国竞相构建自主可控供应链的背景下，稀土作为“工业维生素”的战略地位大幅提升。同时，美元指数波动与全球科技股走势，也使得兼具工业与金融属性的稀土资产日益受到关注。

据悉，稀土ETF华泰柏瑞（516780）是市场首只稀土产业主题ETF，其紧密跟踪的中证稀土产业指数选取涉及稀土开采、稀土加工、稀土贸易和稀土应用等业务相关上市公司证券作为样本，以反映稀土产业上市公司证券的整体表现，前五大成份股为北方稀土、金风科技、厦门钨业、盛新锂能、格林美，均为在业内具备较强竞争力的龙头企业。

2025年产品年度报告显示，截至2025年12月31日，稀土ETF华泰柏瑞（516780）持有人户数达到6.03万户，是同期市场仅有的持有人户数超5万户的稀土主题ETF。

华泰柏瑞基金作为国内首批ETF管理人，在指数投资领域深耕超19年，为投资者打造了沪深300ETF华泰柏瑞（510300）、A500ETF华泰柏瑞（563360）等投向透明、交易便捷、费率低廉的指数工具。截至2025年底，公司旗下ETF近两年累计为持有人盈利超1640亿元，是同期全市场仅有的四家累计盈利超千亿的基金公司之一；费率方面，公司旗下77.8%规模的ETF产品采取目前市场权益指数基金最低一档费率结构（管理费率0.15%/年+托管费率0.05%/年）。

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